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L’évaluation et la reprise d’entreprise

OBJECTIFS DE LA FORMATION

• Posséder les outils de la reprise

• Détecter les points litigieux des comptes

• Savoir évaluer et défendre sa position d’acquéreur ou de cédant, en argumentant

• Parvenir à un accord

PRE-REQUIS

• Connaissance de l’entreprise

PROGRAMME DE LA FORMATION

• Introduction : Cession de fonds de commerce ou cession de parts ?

• Les outils juridiques

• Acquisition via une holding

• La lettre d’intention

• La rupture abusive des négociations

• Protocole d’accord

• Garantie de passif et d’actif

• Les actionnaires minoritaires

• Quid des comptes courants d’associés

• La clause d’earn-out

• Devenir des contrats de travail suite à la cession

• Fiscalité de la cession

• L’intégration fiscale

• Les méthodes d’évaluation

• Présentation de l'entreprise

• Fiche d'identité (Activité, Historique, Actionnaire et dirigeants, Aspects humains et sociaux, Aspects commerciaux : clientèle et réseau commercial, Contentieux en cours, Fiscalité latente, Engagements)

• Évaluation de l'entreprise

• Méthodes retenues et fourchette de valeurs (Justification de la fourchette de Valeur, Choix des méthodes d'évaluation)

• Synthèse des méthodes

• Méthodes et formules de calcul (Méthode Patrimoniale : L’Actif Net Réévalué, Méthode Mixtes, Méthode du GoodWill, Méthode des Praticiens, Méthode de l'UEC, Méthode des Anglos-Saxons liée à la VSB, Méthode des Anglos-Saxons liée à la VANR)

• Méthodes prévisionnelles (Méthode Discounted Cash Flow, Méthode C.C.E.F)

• Paramètres de base de l'évaluation

• Approche du Risque : détermination du taux d'actualisation, réévaluation du bilan, retraitement du résultat, synthèse des retraitements, retraitement de l'actif net, tableau des S.I.G. Prévisionnels : flux de trésorerie, détermination du Bénéfice Courant Moyen Pondéré, détermination du Bénéfice Courant Moyen Pondéré lié à la VSB

• Annexes

• Tableau des S.I.G

• Évolution des S.I.G

• Capacité d'autofinancement

• Bilan Financier

• Bilan Fonctionnel

• Analyse du bilan

• Tableau de financement : variations nettes

• Ratios du bilan

• Autres Ratios